双低值选债法-贵出贱取之道-价格加溢价率消除单维度偏倚

核心 method：用”价格 + 溢价率 × 100”的合成指标（“双低值”）排序选债，避免单看价格或单看溢价率时被另一维度反咬。

为何不能单维度选：

• 只看低价 → 容易选到溢价率畸高、靠正股大涨才能解套的”债性已死”品种；
• 只看低溢价 → 容易选到已涨过头、价格 130+ 已无债底支撑的品种；
• 双低值把两者加权合一，使得”价格便宜但溢价合理 / 溢价低但价格不离谱”的品种排名靠前。

与”低价策略”的差异：低价策略以”税前年化收益率”为最重要指标（熊市能拿到 5%+ 票息），赌的是”债”；双低策略赌的是”债 + 期权”的复合性价比，更适用于偏中性 / 偏牛市的环境。两者不是优劣关系，而是市场状态分工——见 可转债市场温度计四指标-贵出贱取之道-估值与转债指数相关性0.9。

实战放在哪个流程：双低值是 牛市可转债小盘双低八招选债流程-贵出贱取之道 的最终排序键——前面的过滤器（小盘、低价、低溢价、不亏损、赛道）跑完之后，按双低值升序选出最终持仓。

[7083498723]（雪球）