牛市可转债小盘双低八招选债流程-贵出贱取之道

核心 method：牛市 / 中偏热环境选可转债的 8 步过滤流程；从”债”的安全网切换到”债 + 期权”的弹性追求，把小盘 / 低溢价 / 赛道叠加为弹性放大器。

8 招（顺序执行）：

1. （仓位与分散纪律，与熊市流程一致）；
2. 筛”到期税前收益 > 0%” —— 仍保留债性底线，避免完全失去”债”的安全垫；
3. 筛”剩余规模 < 4 亿” —— 小盘弹性源（见 小盘转债弹性逻辑-贵出贱取之道-剩余规模3亿以下游资易炒作）；
4. 筛”溢价率 < 50%” —— 期权部分不能太贵，否则正股要涨很多才能让转债跟上；
5. 筛”可转债价格 < 115 元” —— 仍处 可转债价格五区间配置法-贵出贱取之道-按价位决定仓位强度 的合理 / 调仓配置区间；
6. 按双低值升序排列 —— 用 双低值选债法-贵出贱取之道-价格加溢价率消除单维度偏倚 做最终排序；
7. 正股当年已披露财报不亏损 —— 排除正股退市风险；
8. 正股尽量在赛道行业 —— 让”游资愿意炒作”的事件驱动力多一层。

为何牛市用这套：温度计转热后，单纯吃债性收益太低；小盘 + 双低 + 赛道形成事件驱动 + 弹性放大 + 估值合理三重叠加。但前两条仍保留债性底线（到期收益 > 0、价格 < 115）——作者拒绝完全脱离”债”的赌博式打法，这是策略的纪律红线。

演变记录：作者承认 2021 / 2022 跑赢转债指数 9 / 12 个百分点主要来自从低价策略转向以这套小盘策略为主，并配合高抛低吸。

[7083498723]（雪球）