大类资产轮动-HIS1963-按宏观阶段切板块

核心方法：以中国宏观阶段为锚，长期持有少数板块龙头高息股，每个阶段只玩两三五个，持仓不轻易跨阶段调整。

作者 30 年实战的三段映射：

1. 房地产兴旺期（至 2018 年底，约 13 年）——选 银行 / 水泥 / 家电（房地产产业链终端高息品种）；三五个股票玩到周期结束。
2. 能源价值低估期（约 7 年）——选 煤炭 / 石油；二三个股票贯穿到行业重估。
3. 高速发展 → 优质发展 + 世界最大制造业出口大国（当下）——选 公共事业 / 通信 / 能源 / 航运（中国移动、中国石油、中远海控 H）。

可迁移的方法骨架：

• 一段一组：每段宏观阶段对应一组确定的板块，不混搭、不漂移。
• 少而长：每段只持二至五只行业龙头高息股，玩到这段宏观叙事走完为止。
• 阶段切换才换股：不是看个股催化，是看上一段宏观红利是否兑现完毕。

[1760673340]（雪球）