集运业绩滞后加仓法-处镜如初-逐波下跌反向增持
核心逻辑：集运股价下跌时，利用”业绩滞后效应”作为加仓依据——股价领先于业绩下跌，而未来一至两年的实际盈利将因滞后效应显著超越历史水平，此时逐波加仓具有不对称优势。
操作规则：
- 年报出台、基本面确认后，将初始小仓位提升至重仓。
- 高位不减仓，随股价逐波回落持续加仓，直至成为首仓。
- 若国庆前仍有回调至较低位置，继续加仓至满配。
支撑论据：集运运价传导至上市公司报表存在明显滞后，“考虑到集运业绩的滞后效应，未来一年半的业绩将会大幅度超出过去”——这一判断使得股价走弱期间的加仓在预期收益上具有合理性。
边界：该框架依赖对行业景气拐点的预判（即运价已出现回升通道），若景气未能如期复苏，滞后效应无法兑现，则加仓逻辑失效。
[9226205191]（雪球）