避开量化竞争双过滤法-孔曼子-选品种避量化选策略避量化

核心 stance：散户和专业量化资金正面对抗胜算极低，与其拼速度，不如主动选择量化少去的池子——把”是否被量化主导”当作和估值同级别的筛选维度。

两层过滤：

1. 品种层避量化：选择量化资金相对较少的板块。孔曼子点名 ST 股、北交所股票——这些品种因流动性差、规则特殊（ST 5% 涨跌幅、北交所交易门槛）、信号不稳定，量化模型不愿覆盖，散户的人工判断反而有空间。
2. 策略层避量化：开发新策略时刻意引入”主流量化回测平台上没有的特殊原创因子”——只要因子不在公开数据流里，量化资金即便意识到也复制不快。

stance：这条规则把”散户优势在哪里”具象为一个可操作的负面清单——不是去比 alpha、比速度、比模型，而是去量化看不见或看不上的角落。一旦某个原创因子被主流回测平台收录，或某个板块被量化大举进入（如 ST 5% 涨跌幅改 10% 之后），就要警觉策略边际优势在消退。

实战触发：原文中作者明确说，因 ST 涨跌幅将由 5% 变 10%，“我的以条件单自动打板为核心的摊大饼策略显然是不能继续使用的……ST 大饼可能只能改为手动调仓的模式”——这就是边际优势消失的实时反应。

适用边界：

• 量化少 ≠ 容易赚钱。这些角落往往同时意味着流动性差、退市风险高、信息不对称大，需要叠加严格仓位控制（单股小仓位、整体分散）。
• 一旦规则改变（如 ST 涨跌幅放开），原本的避量化优势会瞬间消失，需要主动撤退或重做策略，而不是继续按原参数跑。

[孔曼子]（集思录）