2026 配置主线：内外消费 + 第三世界出海 + 规避美国出口
底层判断：在中美错位的宏观下，2026 年仓位主线按”出口目的地 + 消费场景”切片，而不是按行业切片。
三条筛选轴：
- 内外消费类：覆盖国内消费 + 出海消费品两类；逻辑是房价下行下消费场景仍可分层防守。
- 重视向第三世界出海：选品要求其增长依赖非美国市场（东南亚 / 中东 / 拉美 / 非洲），把美国关税/制裁风险隔离在收入端之外。
- 规避美国出口：直接把对美收入占比高的标的踢出候选池，作为硬过滤而非加权项。
实操上，这条主线还会叠加两个支线：3 月入通的票（被动资金催化）、去年清掉的烟屁股（年底清理后留有仓位，等换仓或回补）。
[6786155615]（雪球）