股指跨期套利本质牛熊价差-随风12138-空近多远即看空后市
核心：股指期货跨期套利不是真正意义上的套利，它本质上是一个对市场方向的押注——只是把多空两条腿穿在不同到期月份上来表现。
价差结构与方向的对应关系：
- 上涨行情：近月涨幅 > 远月涨幅，价差扩大
- 下跌行情：近月跌幅 > 远月跌幅，价差缩小
- “空近月、多远月”组合在价差缩小时盈利，因此本质等价于看空后市
应用：把跨期套利单当作”方向单”做风控，不要按”无风险套利”配仓位；判断价差盈亏前先判断市场方向，而不是只盯贴水绝对值。
[随风12138]（集思录）