电车上游胜下游品牌-2151206013-趋势确定品牌不定时押供应商

当下游品牌竞争格局未明、但行业趋势已确定时，应押注上游关键零部件供应商而非整车品牌。

电车整车品牌厮杀仍在进行中，胜负未定；但电车替代燃油车的趋势已经不可逆。在这种”趋势确定 + 终局未定”的格局下，无论哪家车企胜出，关键零部件（电池、玻璃等）都会被采购，上游供应商的胜负反而先于品牌胜负被市场识别——例如宁德时代已经被给到 36 倍 PE。

由此推导出选股结论：寻找上游中市占率高、有增长有回报有技术有护城河的标的（如福耀玻璃 80% 国内 / 40% 国际市占），若估值仍处低位（静态 15 倍 PE）即是错杀机会。[2151206013]（雪球）