流动性恢复后EPS主导机制-逸修1-猜对EPS即有正反馈

2024年9月流动性恢复后，市场进入”EPS为王”模式——只要 EPS 判断对，股价基本有正反馈，甚至意外获得估值扩张红利。

以前可能出现”EPS 猜对但仍然被杀估值”的情况；流动性修复后该情况消失。

逸修1 的操作含义：

1. 盯 EPS 做决策，犯错概率低——在当前市场机制下，EPS 判断正确是股价正反馈的充分近似条件。
2. 估值扩张是奖金而非基准——即使部分 EPS 提升是短期的、理论上不该拔估值，市场也可能顺势给。
3. 机制持续性：流动性好起来后不会立刻下去，预期未来一两年内该模式延续。

边界条件：

• 这是流动性修复阶段的阶段性机制，不是永久规律。
• 局部强势行业（当时指创新药、新消费、游戏/互联网的部分板块）已出现基本面差的公司无催化却补涨的”疯牛苗头”——此时需高度警惕，市场情绪指标比 EPS 先行。

[1936609590]（雪球）